Qu'est-ce que la Gestion Actif Passif

La gestion actif-passif - Asset and Liability Management en anglais - vise à maîtriser, dans les meilleures conditions de rentabilité des fonds propres, les conséquences négatives potentielles des risques financiers. Elle s'intéresse particulièrement au risque de liquidité, au risque de taux et au risque de change.

Depuis longtemps, les trésoriers des établissements financiers avaient développé des pratiques d'adossement, de façon à réduire les risques financiers. Les gestionnaires actif-passif ont repris à leur compte cette préoccupation. Mais leur approche a acquis une identité propre par son caractère global et systématique.

Apparue aux Etats-Unis au début des années quatre-vingt, la gestion actif-passif est aujourd'hui reconnue, dans l'ensemble des établissements financiers, comme une composante indispensable d'une gestion financière performante.

La gestion actif-passif passe par la mesure et l'analyse des risques financiers. Pour ce faire, elle recourt à de puissants systèmes d'information et à des méthodes complexes d'analyse financière. Elle débouche sur des préconisations d'action, en termes de financement, de placement, de couverture et de tarification.

La gestion actif-passif s'appuie sur des outils de management efficaces, comme les taux de cession interne et l'allocation de fonds propres. Elle intègre le respect des contraintes réglementaires et des ratios prudentiels (liquidité, transformation, solvabilité).

Les banques, les compagnies d'assurance, les gestionnaires de fonds, les entreprises non financières pratiquent la gestion actif-passif avec des spécificités propres à chaque catégorie. Dans la plupart des établissements financiers, la gestion actif-passif est aujourd'hui le point de rencontre de la politique commerciale et de la politique financière.