Événements organisés par l’AFGAP

«Insertions Opérationnelles des Enjeux Climatiques en Gestion Actif Passif»

Nos invités:

Jean-Jacques Barberis, Direction Générale, Amundi 

Franck Auberger, Chef du Service de mise en œuvre de la politique monétaire, Banque de France

Arthur Divisia, Chef du Service de Gestion d’Actifs, Banque de France

“Modèles factoriels obligataires : concepts et applications“

Organisée en partenariat avec Amundi AM, BNP Paribas AM, Invesco et Robeco par la Commission Recherche académique de l’Af2i, cet Atelier a pour objectif de répondre à l’intérêt croissant pour l’investissement factoriel appliqué au marché obligataire, avec pédagogie, preuves académiques et exemples de mises en œuvre concrète

L’environnement de marché, avec les taux bas et les contraintes liées à Solvabilité II, est propice à la mise en avant de ces expertises et savoir-faire.

Les conférenciers d’Amundi AM, de BNP Paribas AM, d’Invesco et de Robeco ont exposé à cette occasion des travaux académiques menés par leurs équipes

Programme du 14 Septembre

“Crypto-Actifs, Crypto-Monnaies et Introduction de l’Euro Digital“

Nos invités:

Klara Sok, Senior Manager, Blockchain Lab

Benoît Sureau, Associé – Financial Institutions, Risk & Blockchain, PwC

Thomas Argente, Senior Advisor to the Director of Infrastructures, Innovation and Payments, Banque de France

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“Perspectives on Inflation and Real Rates”

Our guests :

François Geerolf, Assistant Professor of Economics, UCLA

Marco Valli, Head of Macro-Research & Chief European Economist, Unicredit

Alfonso Peccatiello, Head of Fixed Income Portfolio Management, ING Germany

Andreas Strauch, Head of ALM, Commerzbank

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« Enjeux du Pilotage de la Marge Nette d’Intérêt en 2021 »

Modératrice :
Mélanie Paulet, Associée, Fincley consulting

Invités :
Frédéric Baudouin, Responsable du Contrôle de Gestion & Olivier Jouy, Responsable de l’ALM
Crédit Agricole SA

Philippe Bauda, Directeur du Pilotage Financier,
Crédit Mutuel Arkea

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“Machine Learning in Asset Management – Overview and Illustrations”

Our guests :

Mehrshad Motahari, Research Associate, University of Cambridge

Markus Pelger, Assistant Professor of Management Science and Engineering, Stanford University

Followed by a roundtable moderated by

Marie Brière, Head of Investor Research, Amundi Asset Management

Charles-Albert Lehalle, Head of Data Analytics, Capital Fund Management

Joseph Mikael, Responsible of AI for Risk and Asset Management, EDF

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“Intraday Liquidity Management: Current and Future Challenges”

Our Moderators :

Christopher Blake, Senior Manager Group Treasury, HSBC

Jean-Christophe Doittau, Head of Treasury Markets for Western Europe & North America, BNP Paribas

Tim Hardacre, Head of Intraday Liquidity Management , Deutsche Bank

Rodolphe Sahel, Group Treasury, Managing Director, Global Head of Liquidity Risk Management, Société Générale

Mr Ludovic Subran, Chief Economist, Allianz SE

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“Kick Starter for 2021+ : Zeronomics and Beyond”

Our Guest :

Mr Ludovic Subran, Chief Economist, Allianz SE

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“Liquidity at Risk: combining Capital and Liquidity in Bank Stress Tests”

Our Guests :

Prof. Rama Cont, CNRS & University of Oxford

Laura Valderrama, Senior Economist, International Monetary Fund

Artur Kotlicki, PhD student, University of Oxford

Discussants :

Ina Meckel, Head of Liquidity Analytics, Commerzbank

Christopher Blake, Senior Manager Group Treasury, The HSBC Group 

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Rama’s paper in Journal of Banking & Finance

Online application -liquidity at risk

« Où Vont les Politiques Monétaires ?  Une Perspective Historique. »

Nos invités étaient :

Mr Eric Monnet,
Professeur à Paris School of Economics et l’Ecole des Hautes Etudes en Sciences Sociales (EHESS)

Mr Vincent Grossmann-Wirth,
Chef de service adjoint au service de mise en œuvre de la politique monétaire, Banque de France

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«  Behavioural Modelling for ALM – Focus on Deposits »

Our guest :

Mr Umberto Crespi, Head of Operational ALM, Unicredit
Author of  ‘A Guide to Behaviour Modelling’ Risk Book ‘

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« Enjeux de Placement des Fonds des Assurances Vie en Environnement de Taux Bas »

Nos invités étaient :

Mme Françoise Debrus, directrice des Investissements, Crédit Agricole Assurances

Mr Philippe Taffin, chief Investment Officer, AVIVA

Mr Olivier Guigné, directeur des Investissements, CNP Assurances

Mr Eric Béquet, responsable Direction Gestion des Actifs , Cardif

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« Perspectives sur le Marché de la Titrisation en Europe »

Nos invités étaient :

Mme Arzu Yilmaz, Directrice Financière, Crédit Immobilier de France

Mr Hubert Vannier, Head of Securitized Assets Platform , Amundi

Mr Boudewijn Dierick, Head of ABS Markets securitised Products Group, BNP Paribas

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Nos invités étaient :

Mme Dominique Le Masson, Head of Market Infrastructures management, BNP Paribas

Mr Olivier Hubert, Global Head Short Term Treasury, Group BPCE / Natixis

Mr Olivier Balpe, Head of Group IBOR Transition Program, Société Générale

Mr Nicolas Patrigot, Responsable Normes Financières, Groupe BPCE

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Notre invité était :

Mr Julien Pouget, Chef du Département de la Conjoncture, INSEE

Nos invités étaient :

Mr Luc Hazoumé
Directeur, ESTER

Mr Pierre Aussourd
Responsable de la Gestion Financière, Crédit Agricole Brie Picardie

Mr Jean-Philippe Médecin
Directeur Compte propre et Financement, CNP Assurances

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« Marché des Repos aux Etats-Unis : Que s’est-il passé ? Quels Enseignements ? »

Nos invités étaient :

Mme Céline Choulet
Economiste Bancaire, Etudes Economiques,
BNP Paribas

Mr Cyril de Lambilly
Responsable de la Liquéfaction du Buffer,
ALM Treasury, BNP Paribas

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« Race Against the Machine: Deep Learning vs. Theory – Illustration with Deep Hedging »

Nos invités étaient :

Mme Sandrine Ungari > Télécharger Slides
Head of Cross Asset Quant Research, Société Générale CIB

Mme Nicole El Karoui > Télécharger Slides
Professeure de Mathématiques Appliquée, Sorbonne Université

Mr Charles-Albert Lehalle > Télécharger Slides
Head of Data Analytics, Capital Fund Management (CFM)

« Convergence(s) économique(s) au sein de la zone euro : entre espoir et réalité »

Notre invité était :

Mr Pierre Wunsch, Gouverneur de la Banque Centrale de Belgique
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« European Central Bank: The Show Must Go On »

Notre invité était :

Mr Louis Harreau, Strategist European Central Bank, Crédit Agricole CIB
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« Finance Verte : Développements et Enjeux pour l’ALM »

Nos invités étaient :

Mr Tanguy Claquin, Head of Sustainable Banking, Crédit Agricole CIB :  Télécharger Slides

Mr Alban de Faÿ, Responsable Processus ISR Fixed Income, Amundi Asset Management : Télécharger Slides

Mme Véronique Floxoli, Head of Medium and Long Term Funding & Loan Collateral Management, BNP Paribas : Télécharger Slides

Contributions aux Fonds de Résolution Unique (FRU): Calculs, Analyses Comparatives et Perspectives 

Nos invités étaient:

Mr Jérôme Reboul
Sous-directeur des banques et des financements d’intérêt général, Direction générale du Trésor

Mr Nicolas Patrigot
Responsable Normes comptables et prudentielles groupe, BPCE

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The agenda covered notably :

• Interest Rate Risk in the Banking Book (IRRBB)
• The Management of Liquidity Buffer (including Credit Spread Risk in the Banking Book, CSRBB)
• Liquidity and Funding in Resolution mode.

Quels taux d’intérêt le 16 mai 2029 ? 

Nos invités étaient:

Mr Yann Tampéreau,
Chef Economiste du Groupe Caisse des Dépôts

Mr Sylvain Baillehache,
Adjoint au Chef Economiste du Groupe Caisse des Dépôts

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Banque en résolution – Illustrations et retours d’expérience – Dexia 

Nos invités étaient :

Mme Véronique Hugues, Directrice financière, Dexia
Mr Christophe Piatte, Responsable de la stratégie financière, Dexia
Mr Antoine Frachot, Directeur général délégué Pôle finance, Crédit Immobilier de France

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Conférence  avec PRMIA Paris
sur le thème :

Managing Model Risk with Technology

U.S. vs. China Trade Wars – Facts and Perspectives

Nos invités étaient :

Mr Haibin Zhu, Chief China economist, JP Morgan

Mr John Normand, Head of cross asset fundamental strategy, JP Morgan

Les Dettes Publiques à la Dérive, Anatomie d’un Monde Financièrement Fragilisé

Notre invité était Mr Frédéric Burguière, Président de FB Asia
Les dettes publiques à la dérive

Point de conjoncture économique 2019 :  Du pouvoir d’achat, dans un Contexte de Ralentissement Européen

Notre invité était Mr Julien Pouget, Chef du Département de la Conjoncture, INSEE
Point de conjoncture économique 2019

Réforme des indices et gestion des risques de base en ALM.

Mr Mathieu Giovachini Société Générale, Responsable ALM Groupe
Mr Frédéric Baudouin Crédit Agricole SA, Responsable du Département ALM
Mr Olivier Balpe Société Générale,Head of Group IBOR Transition Program
Réforme Des Indices Basis Risk and Benchmark Rate Reforms 

 Perspectives sur la réforme des fonds monétaires Européens d’application début 2019.

Mr Mikael Pacot : AXA-IM, AXA IM, Head of Money Markets
Mr Philippe Renaudin : BNP Paribas Asset Management, Responsable de la Gestion Monétaire
Mr Laurent Cote : Crédit Agricole, Group Treasurer
Mr Cyril Merkel : Sanofi, Salle des Marché, Président de la Commission Placements de l’AFTE
Télécharger les slides : Réforme Fonds Monétaires Européens 

Perspectives sur le Secteur Bancaire en Europe,  10 ans après la Crise Centenaire

Mr Jean-Pierre Mustier, Directeur Général du groupe Unicredit suivi d’un cocktail dînatoire et de visites du musée.

Evolutions de la gestion de trésorerie des grandes entreprises dans un contexte de Normalisation de la politique monétaire

En partenariat avec l’Association Française des Trésoriers d’Entreprises (AFTE)
Mme Marie-Baïanne Khder, INSEE, Département des Etudes Economiques
Mme Priscilla Bouton-Peignoux, Sanofi, Financial Market Director
Mr Laurent Chesnay, Air Liquide, Front Office Treasury Manager
Mr François Valette, BNP Paribas, Head of CIB Corporate ALMT
Télécharger les slides : Deleveraging

 Fintech & Blockchain – Exemples et Enjeux

Mr Pierre Davoust, CEO SETL France
Mr Franck Guiader, AMF, Directeur Fintech, Innovation et Compétitivité
Mr Didier Warzee, ACPR, Pôle FInTech Inn ovation
Télécharger les slides :  Blockchain ou la transition digitale  FinTech et Blockchain ‘Exemples et Enjeux’

Politiques Monétaires non Conventionnelles : Bilan et Perspectives

Mr Olivier Garnier, Banque de France, Directeur Général -Études et Relations Internationales
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Enjeux des implémentations d’IFRS  #17 et #9 en Assurance

Mr Thomas Béhar Directeur de la Performance Financière, CNP Assurances Président de l’Association Actuarielle Européenne
Mr Pierre Krämer Responsable méthodes et modèles actuariels, CNP Assurances
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Banques Digitales – Nouvelles offres, nouvelles relations clientèles

Télécharger les slides Digital Banks : Boursorama  Digital Banks : Orange Bank Digital Banks : BforBank

Perspectives du Marché des Non-Performing Loans

Télécharger les slides The French NPL Market perspectives – MCS Groupe Perspectives on the European NPL Market – Oliver Wyman 

Results of the 2017 Stress Tests on Interest Rate Risk in the Banking Book

Grégoire Issenmann, Directorate General Micro-Prudential Supervision IV, European Central Bank
Télécharger les slides Grégoire Issenmann : Sensitivity Analysis of IRRBB – Stress test 2017

Présentation et débat sur le thème de la politique monétaire

Présentation et débat sur le thème de la politique monétaire par Mr Jean-Claude Trichet, ancien président de la banque centrale Européenne au musée Bourdelle.

Outils d’Efficacité pour l’Analyse et le Reporting : Altérix, Tableau, BluePrism, Qlik

Lofti Belgrade  (Altéryx)  Alteryx
Julien Sigonney  (Tableau) Tableau Software
Walid Belghith Robotics Process Automation Accenture BluePrism
Gaetan Cazcarra (Qlik) QLIK

Analyses comparatives des gestions du risque de taux du portefeuille bancaire et du risque de liquidité

Antoine Weckx et Rebecca Emerson (Oliver Wyman)
Marie-Line Ricard et Alexandre Allali (PwC)
Télécharger les slides Antoine Weckx et Rebecca Emerson : Interest rate risk in the banking book Marie-Line Ricard et Alexandre Allali : Liquidity benchmarking survey

Définition et formalisation de l’appétence au risque. Conséquences sur les décisions opérationnelles et sur la communication financière.

Wayne Ratcliffe (Head of Group Risk Management, SCOR)
Télécharger les slides : Wayne Ratcliffe – The role of risk appetite in operational decisions and financial communication

CRR2/CRD5 : Enjeux pour les banques françaises et focus sur la gestion des Risques de Taux et de Liquidité.

Bertrand Lussigny (Fédération Bancaire Française)
Anne Marangon (Société générale)
Yves Glaser (Crédit Agricole)
Télécharger les slides : Bertrand Lussigny – Enjeux prudentiels européens Anne Marangon – Liquidité  Yves Glaser – IRRBB 

2017, année du retournement des politiques monétaires ?

Mr Robert Ophèle (Banque de France) Télécharger les slides

Taux d’intérêt très bas : symptôme et opportunité

Xavier Ragot (OFCE, CNRS) Télécharger les slides 

Assets and liabilities management of inflation risk

Guillaume Lasserre (Lyxor) Télécharger les slides 

Eurozone & US inflation strategy: it’s not over

Jean-François Perrin (CA-CIB) Télécharger les slides 

Questions autour des modèles de marché en Assurance et Régulation : courbes des taux

Nicole El Karoui (LPMA/Paris)
Julien Vedani (PhD ISFA)

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Modélisation des taux en environnement de taux bas : retour d’expérience sur le marché de l’assurance

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La demande de crédits immobiliers par les ménages

Michel Mouillart (Professeur d’Economie à l’Université Paris Ouest)
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Les risques liés au financement de l’habitat

Emmanuel Point (ACPR)
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Fintechs : panorama et enjeux pour l’industrie financière

Régis Bouyala (associé gérant chez P€mance)
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Literature Review on Integration of regulatory Capital and Liquidity Instruments

Olivier de Bandt (ACPR)
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Voir le programme du séminaire Télécharger tous les supports : 0. 20160302_AFGAP_Présentation 2 juin 2016  1. 20160603_AFGAP_OG  2. 20160603_AFGAP_DB Equity Research  3. 20160603_S&P_Global_Ratings ALM Seminar final  4. 20160603_AFGAP_Slide_Credit_Risk_Euribor  5. 20160603_AFGAP_ACTUS  6. 20160603_AFGAP-Blockchain3.2  7. 20160303_AFGAP_European Banking Supervision  8. 20160601_AFGAP_FTP 

Concavité des bilans bancaires en présence de prêts immobiliers à taux fixe

ESTER
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Big Data en Assurance : utilisation en provisionnement et pour la gestion des risques longs

Oliviers Lopez (UPMC, ISUP)
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Mise en place d’un Zonier adapté à l’assurance Prairie

Audrey Assous-Benguigui (Groupama)
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Allocation stratégique d’actifs & taux bas : refondre nos outils de pilotage

Sylvestre Frezal & Virak Nou
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Transition Energétique AXA France

AXA
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Risques et opportunités de la transition énergétique : les enjeux des investisseurs institutionnels

Luisa Florez (AXA Investment Managers)
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Renflouement interne, FRU, garantie des dépôts, TLAC, MREL : fonctionnement & articulation des outils de la résolution bancaire

BPCE
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Turkey, banking sector & TEB

ALMT BNP Paribas
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Asset & Liability Management in China

ALMT IRB / BNP Paribas
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Comment les SREP, EBA GL, TFIR, IFRS9 vont affecter la gestion du risque de taux du portefeuille bancaire ?

Yves Glaser (CASA)
Nicolas Patrigot (BPCE)
Thibaut de Roquemaurel (BNP Paribas)
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The financial impact of a Eurozone exit on the private sector – The case of France

Paul-Adrien Hyppolite (ENS, X)
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Quelle représentation du risque de taux d’intérêt global dans un environnement de taux bas (et négatifs) ?

Mohamed Ramzi (Crédit Agricole)
Sanjeevan Chandrasekaram (BNP Paribas)
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Rachats de contrats d’assurance vie et Solvency II

Dominique Durant et Quentin GUIBERT (ACPR – DE)
Xavier Milhaud (ENSAE-CREST)
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MMF en Europe et aux USA : quelles sont les implications des réformes ?

Thierry Darmon (Amundi)
David Pillet (BNP Paribas)
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Contrats Euro-croissance : quelles stratégies d’allocation d’actifs dans un contexte de taux bas ?

FORSIDES Actuary
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Risque de change structurel : enjeux et stratégies de pilotage

Maria-Elisa Plard (BNP Paribas)
Jean-François Renaut (CASA) José Monteiro (Société Générale)
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Asset allocation in a constrained environment

Stuart Jarvis (BlackRock)
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Réformes comptable et prudentielle du risque de taux du portefeuille bancaire : une dérive vers la Full Fair Value ?

CASA / BPCE
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Tracking the global recovery

Eric Chaney (AXA)
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La gestion de portefeuilles HQLA

Nicolas Gaussel (Lyxor)
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Gestion du LCR : les solutions Amundi

Amundi

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Deutsche Bank Group Treasury Asset and Liability Management

Thomas Becker & Leon Boogerd
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Solution IT pour l’ALM: expérience de l’ALM BPCE

BPCE
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Impact du digital sur les parcours clients dans l’assurance

Virginie Fauvel (Allianz)
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Impacts des évolutions technologiques sur les relations clientèles : comment humaniser la relation à distance chez un « pure player » en assurance directe ?

Nelly Brossard (Amaline Assurances)
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Liquidity Costs in Pricing and Valuation of Derivatives (FVA) and Debate on the Implications for ALM

KPMG
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